La firma de capital de riesgo Seraphim Space, con sede en EE. UU. y especializada en el sector espacial, publicó recientemente su mapa de mercado de 2023, que da un panorama del estado de las inversiones de capital de riesgo en innovación espacial y en particular, identifica los segmentos emergentes dentro del comúnmente llamado “New Space” considerados de mayor interés por parte de los inversionistas involucrados en el sector.

A diferencia de años anteriores, donde la mayor cantidad de acuerdos de financiamiento se dirigía a los segmentos de adquisición de imágenes, conectividad y lanzamiento, hoy desarrollados mayormente por startups de estadio tardío o empresas que ya cotizan en bolsa, Seraphim destaca el interés actual de los inversionistas en segmentos emergentes, en particular inversiones semilla en tecnologías que hasta hace un tiempo podían considerarse marginales en el ámbito espacial.

El último informe trimestral del índice espacial de Seraphim Space, publicado el lunes, la firma señala que 2022 podría considerarse el mejor año para las inversiones en etapa inicial en nuevas empresas espaciales, en términos de número de acuerdos (198 acuerdos semilla en 2022 frente a 127 en 2021). Se invirtió un total de casi $ 9 mil millones en general en nuevas empresas espaciales 2022, cerca del 25 por ciento en comparación con 2021.

El informe señala que el sector de constelaciones (plataformas) ha sido el más afectado por las condiciones macroeconómicas y la maduración del sector, ya que las inversiones se redujeron alrededor del 40 por ciento. En 2021, la firma calculó que se invirtieron $ 4600 millones en constelaciones, de los cuales $ 3300 millones fueron para OneWeb y SpaceX, los $ 1300 millones restantes fueron para otras constelaciones. En 2022 OneWeb no recaudó fondos, y mientras SpaceX recaudó $ 2 mil millones, otras constelaciones solo recaudaron $ 690 millones. Asimismo, el informe señala que la proporción de inversión destinada a las empresas de productos y construcción está creciendo, mientras que los segmentos de enlace descendente y análisis han visto una proporción aproximadamente constante de inversión en los últimos años.

El mayor acuerdo cerrado en el cuarto trimestre de 2022 fue Volocopter en un acuerdo por valor de $ 182 millones, casi el doble del tamaño del siguiente acuerdo en un tamaño, que fue Swift Navigation, que realizó una ronda de financiación de la Serie D por valor de $ 100 millones.

Entre otras tendencias idenfiticadas en el informe, Seraphim señala que Asia y Europa están comenzando a alcanzar a América del Norte en términos de cantidad de acuerdos. Asia aumentó un 80 por ciento en comparación con 2021 y Europa un 50 por ciento. Ambos vieron más acuerdos en 2022 que América del Norte en 2020. En la etapa de crecimiento, la inversión total fue un 34 por ciento menor en comparación con 2021, pero los volúmenes de acuerdos se mantuvieron estables. Si bien EE. UU. sigue siendo el principal impulsor de grandes rondas financiamiento en el sector espacial, el cuarto trimestre de 2022 vio representación del Reino Unido, India, Australia y Alemania entre los 10 primeros.

Seraphim identificó algunas áreas importantes en las que espera ver la innovación y el flujo de fondos el próximo año. Esas áreas incluyen, en orden del tamaño del grupo de empresas que compiten identificadas por Seraphim, los siguientes segmentos emergentes:

• Servicios en el espacio
• Infraestructura espacial
• Tecnologías lunares
• I+D y fabricación en el espacio
• Vuelo espacial tripulado
• Exploración y utilización del espacio

Según el informe, el área de mayor crecimiento son los servicios en el espacio, que ayudan a los satélites “al proporcionar transporte, comunicación, prolongación de la vida, conocimiento de la situación o eliminación de desechos”. “Esto se debe a la explosión en la cantidad de satélites lanzados, muchos de los cuales requerirán soporte y mantenimiento continuos”, se lee en el comunicado de prensa. “Las comunicaciones en el espacio cuentan con casi todos los principales operadores de satélites GEO o constelaciones LEO, ya que estas empresas tienen como objetivo proporcionar el reemplazo del sistema de comunicaciones del espacio profundo de la NASA”.

Dentro de este segmento, Seraphim identificó 19 empresas que trabajan en vehículos de transferencia orbital (OTV), dispositivos que transportan los satélites de los clientes a sus destinos previstos para aprovechar mejor los costos más económicos de los viajes compartidos.

Según Seraphim, las empresas de remoción de escombros y conciencia de la situación espacial (SSA) también deberían ver una mayor demanda el próximo año, ya que la creciente economía espacial aumenta las preocupaciones sobre la seguridad y la gestión del tráfico en órbita. Ocho empresas están trabajando en tecnología de eliminación activa de desechos, incluidas Astroscale, ClearSpace y Altius.

En segundo lugar, Seraphim destaca la infraestructura espacial, que abarca a toda empresa que construya una estación espacial, una cápsula para la fabricación en el espacio o I+D, un avión espacial o un generador de energía para uso en el espacio.

En tercer lugar, el informe destaca el rubro de las tecnologías lunares. En vistas a un regreso de la NASA a la Luna, la industria espacial también estaría dedicando más atención al potencial de una economía lunar. En particular, los actores principales y más establecidos en el espacio, incluidos Northrop Grumman, Boeing, Blue Origin y SpaceX, están trabajando para habilitar esta nueva área de la industria.